因憂慮煤碳供給側改革導致電煤價格上漲，內地電力股近年急跌，華能國電(902)更由一年高位急跌50%，現價市盈率已低至4.8，股息率達10.5%(未除末期息約0.57元)，看來非常吸引。
以往電價由國家制定，電力股市價基本與國策掛鈎，但近年陸續實現電力體制改革關係，如將發電、輸電、配電和售電分開，政府也減少非經營性電價補貼，最終達致電價市場化，對發電公司利好。現價已充分反映短期預期電煤價格上升的不利影響，長線則會受惠國策，建議現價5.41元買入，短期目標價6.8元，潛在升幅25%。 作者為中原證券總經理、證監會持牌人，他本人未持有以上股票