過往,香港之所以能夠有國際金融中心的地位,是因為香港外匯流通,通訊自由,加上法制健全,稅制簡單低廉。賺錢容易,所以很容易就被國際金融機構利用來作金融交易中心。
可惜,自從中美惡交後,美國開始列出一批實體清單,不許美國資金流入中國的金融市場。美國利用他的長臂管理,不但可以左右本土的資金流向,而且還可以左右美國以外的其他國家的金融行為。不聽美國話的國家,都可能受到制裁。如是令到香港作為國際金融中心的地位受到動搖。
特朗普上台後,美國與很多西方國家都可能會鬧矛盾,令中國有機會找到更多空間與美國的盟友做生意,中國應該好好把握。然而,這樣做始終要仰人鼻息,隨時又會被人反制。
最有效的做法,莫如讓香港成為離岸人民幣的兌換中心。內地的人民幣資本帳至今尚未開發,以致很多在內地賺到人民幣的人,都沒法兌換到離岸人民幣,繼而可以在國際外匯市場上自由流通。
我不是主張要將人民幣的資本帳全面打開,而是在渠道可控的情況下局部打開,額度視乎中國的外匯是否有盈餘。先讓賺到外匯的公司,把部分賺到的外匯兌換離岸人民幣,繼而讓部分只能賺到在岸人民幣的公司,也可以兌換。這是人民幣走向國際化的必經之路。
當然,這樣做是有風險的,但我們不能因為怕風險,而不向這個方向作籌謀。為了控制風險,在開始的時候,只能容許合資格的商業機構參與這樣兌換。待國家感到安全及有信心的時候,才作進一步的開放。
這樣,起碼可以讓更多內地資金參與香港的國際金融交易,讓近期流失了的部分國際資金,可以有內地資金作補充,令香港的金融市場可以維持一定的交易量,而不至於因西方撤資,弄到交投萎縮。
讓在岸人民幣亦可以有一部分兌換離岸人民幣的權利,當令內地的在岸人民幣更有吸引力,可以大大提升國民的工作熱情,對改善經濟表現應有好處。
如果國家有心想要香港繼續做國際金融中心的話,可以規定這些錢必須先留在香港的金融市場作多次投資買賣。完成目標後才可以兌換成可自由流通的離岸人民幣。
此外,國家亦可以向想兌換成離岸人民幣的資金,收一筆資金離境稅,讓國家可以多一份收入。如果資金有正途兌換,就不用去靠那些地下錢莊。香港如果真的能獲得這個新的資金渠道,那就有新的增長引擎,香港的金融中心地位就會更加鞏固。