應對地緣政治風險的投資策略

近期中東地區地緣政治風險升溫，令環球金融市場面臨多重不確定性。投資者首要關注油價走勢。回顧過去，地緣政治事件通常透過推高油價，影響經濟增長與投資市場。油價的變動幅度、速度及持續性，將影響經濟增長與通脹形勢。根據經濟模型，油價每桶上升10美元，全球GDP未來一年將下調0.1至0.2個百分點，通脹則上升約0.5個百分點。若油價衝擊擴大，市場信心變化可能進一步放大基本面影響。

此外，不同國家受油價上升的影響各異。石油進口國如南韓和越南，經濟增長會受較大拖累，而印度和泰國則面臨較大通脹壓力。若油價衝擊有限，這些增長影響的程度相信較受控，尤其是在亞洲和新興市場，經濟表現強勁之餘，亦有重大趨勢所支持。例如南韓受惠於人工智能相關投資熱潮，增長有穩固基礎；越南2026年經濟增長預期近月亦多次上調；最後，印度則仍然是全球增長最快的大型經濟體。

展望未來，若油價僅短暫上升，全球經濟增長仍可望維持，企業利潤及AI投資周期將提供支持。若油價長期高企，部分市場估值或受壓，投資者可考慮分散投資以提升組合韌力，因多元資產配置將有望在波動市況下發揮作用。