年初至今，美國五大ETF發行商均相繼下調旗下ETF管理費。在美國，很多人委託理財顧問代為管理投資，尤其是退休金相關的投資管理。當地大多實行「收費型投資」(fee-based investment)原則，即理財顧問收入與旗下管理資產總規模成正比。因此，理財顧問降低投資成本能間接有助其投資回報，更有機會吸納更多管理資產，從而提高理財顧問的收入。
至於香港ETF市場最近有數家發行商下調ETF管理費，但其背後意義卻不同。藉着這次行動，相關ETF發行商希望投資者能逐漸意識到ETF為投資帶來的靈活性，同時亦是作資產配置的較佳選擇。當投資組合包含不同類別的金融資產時，各金融資產之間的相關性或抵消個別資產的投資周期性，降低整個投資組合風險，以獲得較佳投資回報。
投資涉風險，往績不代表將來表現。資料僅供參考，不構成投資建議。作者為惠理基金ETF業務董事總經理。