保利置業(119)截至今年6月底止中期收入達156.4億元人民幣,同比降16.4%;純利6.4億元人民幣,跌49.6%。雖然房地產行業面臨前所未有的挑戰,調整深度和築底時間均超出市場預期,但集團表現出了較強的發展韌性。該集團優勢之一在於業般具規模,其品牌亦具較強的綜合競爭實力,有助其於眾多內地房地產發展商當中加速發展,突圍而出。
集團在上半年獲取的項目,在年內銷售轉化率達18%,表現出在投資及開發效率均有所提升。截至去年底,持有的土地儲備在長三角和大灣區的佔比達到43%,同比升3個百分點;一線城市佔比達22%,同比升2個百分點,顯示出土儲結構持續改善。相應的在年內長三角和大灣區的合約銷售佔比同比增10個百分點至70%,高能級城市銷售貢獻持續提升。
另外,集團亦看好香港地產市場前景,相信會繼續此等發展,進一步提升競爭力以走出海外。可考慮於現價買入,上望1.98元,跌穿1.3元,應先行止蝕。