市況不利更要做好風險管理
雖然不同國家及經濟體正處於不同復甦階段，但受多種因素影響，例如地緣政治、新一波新冠肺炎疫情引發的封城措施、環球通脹壓力等，令年初至今整體市場表現回落。根據積金局的數據顯示，強積金市場上不論較高風險水平的股票基金，還是相對低風險的債券基金、混合資產基金及保證基金，截至3月，其過去1年的年率化淨回報均出現負數。
成員或許覺得現在買甚麼基金都只會虧本，而在不懂得作出選擇的時候，基金的風險水平就是配置投資組合時的一個重要參考項目。風險水平顯示出風險與投資回報之間的抵換關係，風險愈高潛在回報波動愈大，預期收益或損失的潛力亦愈大。
但是低風險的基金並不代表完全沒有風險，只是預期在投資過程中有相對輕微的價格波動，所以損失大部分資產的機會亦相對較低。尤其市況不景時，成員不應期望低風險基金的跌幅為零，或接近0%。積金局最近截至3月資料，股票、債券及保證基金的過去一年年率化回報分別是-12.9%、-4.9%及-3%，這說明市況下行時，基金風險愈高，回報的潛在跌幅亦愈高，成員不單在旺市時要檢視投資組合，在不利市況時，更要做好風險管理。
投資市場總會有升跌，成員不能因為市況不好而停止當月的供款不作投資，所以即使市況波動，大家亦要積極管理這筆供款，爭取潛在回報。強積金作為長線投資，每當價格下跌時，同樣的金額可買入較多基金單位，長遠而言可攤分當基金單位價格上升時所買到的較少基金單位，這就是平均成本法在抵禦市場短期波動時所發揮的功效。
作者為滙豐香港退休金主管