瑞士央行向瑞信借出500億瑞郎。(資料圖片)
自各國央行去年大幅收緊貨幣政策與加息，經濟體系開始放緩，各大企業面臨裁員風浪，加上近期美國矽谷銀行(SVB)與Signature銀行倒閉事件，市場擔心一場全面的全球銀行業危機正在醞釀，讓市場對避險產品的需求大幅提高(美元、日圓、瑞郎及黃金)。而相對的風險資產便開始受壓(SP500、加密貨幣及原油)。
此外，瑞信披露其財務報告「缺陷」，其股價跌至新低後，引發廣泛拋售。 接著，瑞士央行指，如需要可向瑞信提供一些援助，市場收復部分損失。目前瑞信將從瑞士央行借入多達500億瑞郎，以先發制人地增強其流動性，當消息宣布後，EUROSTOXX期貨上漲1.5%，暫時降低市場恐慌情緒。
此外，對沖基金橋水(Bridgewater)創始人達里奧(Ray Dalio)發表他對矽谷銀行倒閉的看法，並認為矽谷銀行的倒閉標誌著「煤礦里的金絲雀」時刻，也會逐漸的影響整個金融市場。此次銀行業動盪是短期債務周期中泡沫破裂階段的一個非常典型的事件。在當前階段，通脹和信貸增長放緩會催化債務收縮，併為之蔓延，直到美國聯儲局恢復寬鬆的貨幣政策。鑑於聯儲局將來可能繼續加息，預計更多的「多米諾骨牌」將會倒下，並暗示在未來的經濟體系會逐漸面臨衰退，而導致未來貴金屬產品(黃金及白銀)會持續進入上漲趨勢，相對的風險資產將持續受壓。
從VIX指標(恐慌指數)大幅走高，並突破20區間，證明市場避險情緒大幅提高，逐漸降低對風險資產的需求，判斷短期內(美元、日圓及黃金)會持續構成支撐。
從技術分析顯示，黃金已到達波浪理論的5浪阻力，預期價格有短期下跌空間，也是很好的入場機會。目前價格還沒跌破EMA89與EMA144的支撐，並持續顯示金叉現象，證明還有較大的上漲空間，加上10年美債收益率受壓。因此，建議黃金持續布局做多，可在每安士1,895美元區間，而預期價格會到達1,950美元區間。
專欄作家 : 王建興
