美國非農數據開始逐漸受壓？

這周市場重點關注美國的非農數據，由於聯儲局委員聲稱「未來加息幅度會以經濟數據來調整」，導致市場將利用數據來判斷聯儲局未來方向。因此，美元相關品種將有相對大的波動。

上周五在傑克遜霍爾(Jackson Hole)會議，聯儲局主席鮑威爾聲稱「目前首要任務是將通脹率降至2%目標」，為了達到此目的必須把價格穩定下來，為了穩定價格，當局將持續使用工具來達到供需更好平衡。此外，鮑威爾認為就業需求維持強勢，將會把通脹維持高位，市場提升了本月加息0.75厘的機會率，而導致美元持續上漲，風險資產續受壓，令黃金大幅下跌。

從美國經濟數據顯示，7月通脹為8.5%，就業需求維持強勢，將大幅提高本月加息幅度。如果非農數據開始放緩，並證明需求開始降低，市場便會預期聯儲局會降低加息幅度，而導致美元小幅下跌。

據近期美國的JOLTS職位空缺數據顯示，離職數量變化不大，也開始間接降低就業需求，而周三美國ADP非農就業變化開始逐漸受壓，並證明大幅加息開始逐漸影響美國小企業，也暗示未來就業需求將會逐漸放緩，並增加經濟陷入衰退的風險。當此數據公布後，黃金上漲了近13美元。

根據我們統計結果顯示，黃金在非農數據當周都會有近50美元波動幅度，目前黃金曾跌約35美元，證明下跌幅度空間並不大，判斷黃金有強力的支撐在每安士1,695美元。從技術分析可顯示，黃金持續的跌破關鍵支撐位，而4小時周期EMA(平均線)也顯示出下跌趨勢持續。因此，黃金短期內比較難扭轉趨勢，短期內預期金價將下跌至1,695美元。

近期重點關注美元的走勢，短期內美元會持續主導整個金融市場，當美匯指數突破110價位，並可判斷風險資產將持續受壓(股市、虛擬貨幣、澳元、紐元及原油)，建議可持續建倉做多美元的相關產品。尤其是美元兌日圓，由於日本持續維持負利率與貨幣寬鬆，將持續令日圓受壓，而導致美元兌日圓持續上漲，關注136.5的價位可建倉做多。

專欄作家 : 王建興