2018-03-26 06:00:00

憧憬分拆平保上望紅底

【秒殺財經】中國平安保險(2318)去年業績勝預期，兼倍增派發股息，惟市場一直憧憬的分拆業務時間表未有詳情，加上適逢市況大幅波動，拖累上周累瀉5.8%。不過，分析認為，平保仍具分拆概念、新業務價值維持理想增長，有機會變「紅底股」。

鼎成證券投資策略總監熊麗萍對本報指，平保股價於業績公布前已累升不少，因預期業績理想及有分拆憧憬，惟暫無具體消息，只稱提交平安好醫生上市申請，市場反應不太大。但該股去年純利飆升逾四成；特別是新業務價值有33%增長，業績公布後，一度帶動股價上衝，惟95元水平有阻力，若以內涵值與其股價比較，現約1.6倍不算貴，短期股價若要增至98.85元歷史高位，甚至升破100元水平，需視乎分拆詳情或進度。

80元或以下候吸
熊麗萍說，屆時市場自然將有關消息反映在估值，若分拆落實兼新股上市表現理想，平保有機會破百。她建議持貨在手的繼續持有，無貨者不建議於逾90元掃貨，估值雖不算貴，可待市場先消化業績及分拆初步資料後再入市，因市況欠佳，平保或續有沽壓，可待股價降至80元或以下才考慮吸納。

另外，摩根大通看法最牛，目標價見130元，即較上周五收報84.45元有54%潛在升幅。瑞信指平保去年派息倍升至1.5元人民幣，反映資本增長能力強勁及對未來盈利充滿信心。料分拆平安好醫生後可錄110億元人民幣重估收入，倘旗下4間科技相關公司分拆上市，每股料釋放14元價值。將目標價升1%，至111元，予「跑贏大市」評級。