2017-09-22 06:00:00

收購CBA壽險業務友邦236億拓澳紐

友邦保險(1299)也Shopping。該集團斥38億澳元(約236.2億港元)，向澳洲聯邦銀行(Commonwealth Bank of Australia，CBA)收購分別在澳洲從事人壽保險業務及新西蘭經營人壽及健康保險等業務的Commlnsure Life及Sovereign。
友邦逆市造好，收市報60.2元，增長0.25%，成交額逾10.4億元。

另外，友邦與CBA及新西蘭ASB Bank(ASB)建立20年期策略性銀行保險夥伴關係。友邦首席執行官兼總裁黃經輝指，預期3年內將產生可觀及持續的按年化計算稅前成本協同效益，每年至少6,000萬美元(約4.68億港元)，另料首3年間將產生共約1.2億美元(約9.3億港元)的稅前整合成本。

澳洲壽險滲透率較低
他續指，友邦將成為澳洲及新西蘭個人人壽保險市場首屈一指壽險供應商，而澳洲有相對低的人壽保險滲透率，估計達1.1萬億美元(約8.5萬億港元)的身故保障缺口。他指，雙方的合作夥伴關係可提升在保險市場的領導地位及擴展分銷能力，促進新業務增長及為股東帶來可觀財務利益。至於兩間澳、紐銀行現有約1,300萬名客戶及逾1,200間分行。

截至今年6月底，Commlnsure Life及Sovereign總計內涵價值35.31億澳元(約219.5億港元)，及有關內涵價值相等於今年經調整總計稅後純利(未計入協同效益)的11.7倍。

另外，CBA料交易將於明年完成，預期將錄得3億澳元稅後虧損，但相信可增加銀行一級資本30億澳元，相當於70點子。

滙豐證券指，收購估值相當今年6月底總體內含價值1.08倍及經調整預測今年市盈率11.7倍，若計及延續部分再保險條款對淨現金影響後，收購估值相當於今年6月底總體內含價值1.3倍，故上調友邦今年至2019年每股盈利預測介乎2%至3%，重申「買入」評級及目標價71元。