手機AI的投資商機
儘管今年美股仍有正回報，但升幅主要集中在跟人工智能(AI)有關的大型科技股，所以納指表現比標普500指數高近10%，當中，尤以如輝達(NVDA)此類生產硬件和半導體的公司，表現最佳。
近日有分析指，AI的應用開始「落地」，未來AI的計算，除依賴雲端設備，部分將由算力日趨強勁的手機承擔，由此衍生兩個投資主題：手機半導體生產商和新一代智能電話。
前者比較簡單，現時龍頭是高通(QCOM)，其產品可支持大部分AI應用，如圖像識別和擴增實境(AR)，短期內不易被取代。市場人士當然了解其潛力，故股價今年已大升近五成。
至於智能電話生產商是否能受惠，則是較複雜的問題。無論蘋果(AAPL)、三星還是華為，均有自己的AI芯片，例如蘋果有A系列、三星有Exynos，以及華為有Kirin等。前兩者有上市，但本已是綜合型巨無霸，而一般人會否因手機有AI應用而加速換機，令手機銷售重拾過去光煇？從兩者的股價走勢看，暫時答案是否定的。似乎相信AI浪潮的投資者，仍應集中留意設備股，而不是應用或綜合股。
作者為中原證券及資產管理執行董事、證監會持牌人，並未持有上述證券