沿海家園(1124)從事內地房地產業務，為市場上規模較小型的內房股。過去多年業績並不亮麗，歸咎於業務擴張過快，帶來負債過高與高昂的財務成本等負累。幸好，情況最近一年有所大逆轉。最近該公司連番出售內房項目，大幅減少負債。另一賣點是第二大股東深圳控股已入股多年，當年成本價達0.9元。多年來無減持，是信心表現。現時該公司市帳率不足0.3倍，屬非常超值的估值。相信在財務狀況大為改善下，估值折讓有望收窄。建議現價買入，目標價0.3元，止蝕價0.203元。
作者為中原資產管理高級投資經理，證監會持牌人，本人及其相關客戶並沒有持有股份。