港府近年著手整治及監管加密貨幣市場。(資料圖片)
所謂的「桶店」(bucket shop)，意即公司和客人對賭，不管客人是買是沽，經紀都是把下單扔在「桶」裡，不去處理。在香港，這包括了倫敦金、外匯、外地市場的期貨，以及加密貨幣的炒賣，不過後者還含有龐氏騙局的性質，本文姑且不論。
當然，如果桶店(假裝)買賣的是股票、本地期貨、港金這些受到本地法例監管的商品，那是非法的。可是，如果買賣的是不受本地法例所監管的商品，那就很難以處理。因此，直至5年前，港府才著手去整治倫敦金，直至今年，才去整治加密貨幣。
這其中牽涉的法律很複雜，主要的檢控點，在於虛假銷售，以及參與者明知是騙局、資金有入無出，否則很難舉證。當然，就加密貨幣而言，由於政府設立了發牌制度，因此可依法作出監管，但是由於有1年的寬限期，而寬限期暫時只過去了3個月，還未到期，究竟政府將會如何處理此事，也是拭目以待。
在本文，我想說的是：「桶店」長期以不同形式的方式存在，證明了它是有著極大的社會需求，為甚麼不讓它合法化，由政府發牌，非但可以接受監管，令到市民減少傷害，而且也還可以創造就業，讓政府有多點收入。
說穿了，「桶店」之所以是騙局，令到市民受到損失，不外是它的資本額不足，以不法手段經營，市民下單後是贏是輸，可以任由對方偽造文件，以及簽寫了買賣授權書。當然，更重要的，是「入金」容易、「出金」困難。
以上的問題，證監會早已有了監察股票和期貨的經驗，甚至是經紀有沒有真正下單、買賣授權，都有現成的法例，以及電腦系統去負責。再加上電話錄音，又或者是WhatsApp指示，必須要有文字指示，否則客戶可以賴帳不認。
至於資本充足率，也有現成的「財政資源規則」(financial resources rules)，券商職員每天填寫，以保證券商的財政安全。
就操作而言，假如某間「桶店」的資金滿額，它就不可以接受新的下單，而客戶要「出金」，則規定要T當天，或+1、+2要履行。