上周討論當前市況及第三季投資主體,今天探討應如何看待分散投資。傳統方法是採用多元資產策略,投資於具有不同特徵的資產類別,如股票及政府債券。還有另一種實現分散投資方式(若贊同繼續投資股票的觀點),即轉為採納「低波幅」股票策略,以便在無法預料的經濟低迷時期調整投資組合配置。何為「低波幅」股票策略?不妨考慮投資防禦型股票:
•它們在股市拋售中表現出的波幅較低;
•卻能在大市反彈時產生類似一般股票的回報;
•還能提供可靠股息
理論上聽起來不錯,但應如何實現?專注波幅的投資策略採用不同方法來「戰勝」市場,通常屬於主動策略。其總體目標是,透過選擇在經濟低迷時期通常更具抗禦力的股票來降低投資組合風險,同時在反彈期間提供與股市相當的回報。這使投資者仍能續投資股票,同時降低投資組合風險,並建議投資者及時更新投資計劃並堅持執行。
此時,加强防禦應是投資計劃重要一環。透過保持投資並嚴守交易紀律,投資者將能做好準備,隨時把握市場波動創造的入市良機。