經濟活動將重啓資金避險或升溫

自1月份中國首先爆發新型冠狀病毒肺炎以來，到3月初各國發出封城禁足令，令到經濟活動停頓，企業沒收入，疫情不知何時了，滯脹風險、失業、經濟倒退成為谷歌最常搜尋詞語，港股和美股由高位回落分別27%及37%，被喻為是金融海嘯以來，最深的股災。

之後零息和QE成風，股市開始反彈，到今日港股和美股這波反彈都進入了黃金比例的阻力，成交亦開始縮減，前路茫茫，買上買落也手緊。所以在4月這個急跌後技術反彈的上落市當中，醍目資金早早泊位於個別股份中，避開大盤風險，集中於板塊概念。

據聞兩會於5月中復會，有傳聞總好過冇，5G和報復式消費類或有炒作，在云云5G當中，筆者較看好中國鐵塔(788)，貪其業務與5G直接掛鈎，而中國移動(941)重上60元後，反而擔心5G面世後要應付價格戰。瑞聲科技(2018)和舜宇光學(2382)兩者之間以瑞聲較可取，原因只是價殘，38元和35元是兩大支持，容易定止蝕位而已。

至於小米集團(1810)，iPhone一出平價機就把股價打散，甚麼環球競爭力，上下游通吃論站不站得住腳，一目了然。

報復式消費筆者雖然並不完全認同，但勝在概念簡單直接，又帶一點江湖味，海底撈(6862)及九毛九(9922)雖則公司從沒公布疫情前和解封後的營銷數據，大多是目測入坐率來斷估行情，況且海底撈在解封後一度加價但極速跪低，失去霸氣，惟股價近兩周已見反彈，無礙疫情如有第二波爆發之險。同一道理，兩會如召開，補貼政策若能激發消費者飢餓感的話，傳統消費股例如安踏(2020)和吉利汽車(175)也可一試。

瑞德西韋首階段大學臨床測試據稱成效顯著，值得一讚，但換算成股份概念就不要憧憬太多，這次臨床測試並不能與FDA測試沾上關係，更稱不上是單盲雙盲臨床測試了，中國生物製藥(1177)和石藥集團(1093)股價不便宜。反而筆者近日留意到蒙牛乳業(2319)，作為消費股蒙牛與醫藥沾不上關係，但疫情下有人提出政策要國民多攝取鈣質增強免疫力，若如是，產業鏈已成形的蒙牛則變成另類兩會概念股了。

至於ATM+，股價升幅已差不多到位，除非估恒生指數上破25,200點以上，否則現階段宜分注獲利，愛奇藝引發的中資互聯網股杯弓蛇影效應未除，資金只會低位短炒，而拼多多購國美零售(493)換股債，不一表示收購合併潮展開，不必要想得太多。