SVB倒閉再挑動公允價值支持者神經，呼籲當局檢討持有至到期證券的會計準則。(資料圖片)
最近在看一部書叫《大查帳》的中譯版，原作者將西班牙帝國興亡、法國大革命以及美國獨立等史實與會計扯上關係，更將羅馬大帝奧古斯都塑造成會計師，以證明會計師才是推動歷史的人。內容如此瘋狂，實在難為了譯者。但他很幽默，寫了「國之興亡，必有會計」的批注，似乎語帶雙關地嘲諷會計師是「妖孽」。
將會計師神化固然誇張，但會計對全球財金確實重要。不幸的事，每當有金融大事發生，會計往往成為代罪羔羊。例如2008年全球金融危機，公允價值會計法飽受批評，不少人更認為是造成危機的罪魁禍首，因為會計準則要求金融機構將次按資產以市價調帳，令他們蒙受嚴重虧損云云。
次按本身存在極大履約風險，打包變成證券然後發售叫無罪，反而歸咎會計紀錄方法有問題，荒謬了吧？吃下死貓後，會計業界和持份者進行一場世紀大辯論，爭拗金融資產應否維持「混合計量模型」做法，即是給予企業彈性，容許在特定情況採用攤銷成本法。還是應該一刀切，硬性規定所有金融資產以公允價值入帳。所謂攤銷成本法，就是將資產歸類為持有至到期，並且不需按市價調帳。
在美國，負責制定會計準則的機構是FASB。在時任主席Robert Herz的倡議下，局方於2010年發出了徵求意見稿，建議金融資產應一律採用公允價值入帳，並獲得CFA協會、養老基金以及世界銀行等支持。
可是，以銀行為首的一方強烈反對，認為新建議將會嚴重損害其貸款業務。無他，當年次按資產暴跌，若按市值計價意味需要大幅減值。由於銀行需要維持法定資本要求，減值令可供貸款的資產減少，影響銀行營運。結果，反對一方大獲全勝，FASB撤回建議，並決定保留混合計量模型的方法。事有湊巧，隨後Herz先生也辭去FASB主席一職。
事隔十幾年，美國矽谷銀行(SVB)倒閉再次挑動公允價值支持者神經，呼籲當局檢討持有至到期證券的會計準則。純粹個人意見，瓜瓜反對一刀切，最大原因是混合計量模型較能反映業務模式。不少人批評持有至到期的會計法隱藏了未實現虧損，而且容易被企業濫用，但實情並非如此。
按會計準則，要將金融資產視為持有至到期需要滿足一定條件。以定息債券為例，條件包括管理層的意圖或業務模式，以及持有至到期的能力。要核數師首肯，就必須提供足夠理據來支持，大大降低濫用風險。其次是披露要求，持有至到期資產的公允價值必須在財報披露。例如SVB，截至2022年12月底的資產負債表，清楚列出持有至到期的金融資產有913.21億美元，其公允價值是761.69億美元。只要將兩者相減，得出的151.52億美元就是未實現虧損，何來隱藏？
由此可見，SVB倒閉和會計無關，只是管理層賭錯邊，押注美國聯儲局快將減息罷了。將倒閉責任推到會計上，情況就如有人唱歌五音不全，拒絕承認自己歌藝三流之餘，還歸咎咪高峰出問題，實在搞笑。
會計再次要食死貓，證明「財金衰亡，必有會計」。看來會計師才是最好欺負的啊！