財經
2022-06-21 04:29:10
日報

簡介衡量美股平貴其一方法

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簡介衡量美股平貴其一方法

以納斯達克指數為例,其24個月平均線及兩個SD的保力加通道底部在10,200點左右,離現價仍有10%。 (資料圖片)

在統計學上定義「平」/「貴」的其中一個方法是使用標準差(standard deviation SD),當價格低於/高於平均值一定百分比時,便可視作相對「平」/「貴」。 

「保力加通道」(bollinger bands)則是可以反映統計學上,股價離開過往平均值幾多個標準差,從而知道依家係「幾平」同「幾貴」的一種常用的技術分析指標。

要知道美股長遠一點屬於平的位置,通常都可以使用月線,並設定保力加通道為24個月平均線及2個標準差。

假設股價/指數遵從正態分布 (normal distribution),24個月平均線反映的是標的物的2年平均值,保力加通道底部外則是以2年計少於2.14%出現的機會率。

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以納斯達克指數為例,其24個月平均線及2個SD的保力加通道底部在10,200點左右,離現價仍有10%,過去20年間,亦只有一些較犀利的下跌通道,如2002年10月、2008年10月至2019年1月、2020年3月才觸及此底部,才算是平,細說下去,仍有肥尾風險(fat tail risk) 等影響操作部署,惜篇幅有限,下回再分解。

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