上周五外盤，教育股迎來了至暗時刻。
新東方、好未來……受政策落地的利空影響，股價單日攔腰對折，而與年初的高點相比，跌幅更是慘不忍睹。作為內地最有名的兩家校外培訓機構，我身邊幾乎所有朋友的孩子，都去上過這兩家的課，很多人也買過這兩家公司的股票，因此，對於這兩家公司的遭遇，也是感慨萬千，尤其是感慨政策，對行業的影響如此巨大。
教育股的暴跌拖累了整個中概股，據說已經有外資大行在呼籲遠離中概股。我兩周前曾經談過中概股的政策風險，確實，對於老外來說，是很難真正理解「政策」在內地的影響力有多大的，惹不起，就只能躲了。因此，估計接下來比較長的一段時間內，中概股都會面臨風險偏好下降帶來的估值壓力。
回到內地A股，上周市場最大的變化是大消費類，包括食品飲料、醫藥等行業類股的疲弱，消費股的總龍頭貴州茅台雖然險守1,900元人民幣整數關口，但收盤價已經跌破250日年線，是去年3月來的首次。
消費股的走弱，從基本面看，是有邏輯的合理性的，畢竟新冠肺炎疫情之後，連續數個季度，消費的復甦始終低於預期，這對於整體估值依然高企的消費類股來說，無疑是個巨大的壓力。
一個多月前，我和幾個朋友討論過消費，作為曾經的巨大賽道，在調整了近半年後，很多人都有著濃厚的興趣，但一圈資料看下來，我們的一致結論是，消費總體依然低迷，消費類股的至暗時刻並未結束，需要繼續等待，等高頻資料的好轉。
作者為中央電台經濟之聲、浙江衛視及杭州電視台等多家媒體證券欄目特約嘉賓、職業投資者。