中美關係自5月再度惡化，美國加強限制向內地出口高端科技的製造技術和供應，內地芯片技術目前仍落後外國生產商一定距離。故在未來數月會對有關產業鏈帶來衝擊。
換另一角度來看，目前的爭端會同時加快內地自主研發的進程，最近各種積極訊息顯示，內地未有偏離生產高端國產芯片之目標。一家行業龍頭最近由美國回流內地A股市場上市，集資目的表明會投入發展12吋晶圓的項目。
國務院宣布政策支持國內芯片企業，措施包括免除長達10年的公司稅務優惠。國務院期望，在2025年前能將目前約30%的芯片自給率，提升到70%的水平。從投資角度而言，未來5年將有持續的政策支持行業，穩步增長。在投資者憧憬有關芯片公司將繼續獲國策扶持的同時，但其估值已遠超價值水平，要注視未來有否上升空間。
投資涉風險，往績不代表將來表現。資料僅供參考，不構成投資建議。作者為惠理基金—投資組合經理-量化投資