風險資產跌勢料持續

近期美國公布的經濟數據顯示，整體經濟體持續擴張，當中9月非農數據再次比預期高，新增33.6萬個，而大部分來自於服務業需求維持強勁，採購經理指數維持50以上。至於9月通脹率維持3.7%，大部分原因在於能源價格持續受到支撐，加上以色列與哈馬斯爆發衝突，市場對持續衝突普遍存在擔憂，這可能導致原油價格持續攀升，加上石油輸出國組織及聯盟(OPEC+)減產協議下，將讓通脹繼續上升。

此外，美國9月零售數據升0.7%，再次比預期高，證明美國聯儲局將在短時間內維持高利率政策，這可能加劇經濟衰退的風險，亦間接增加對避險產品的需求(美元、日圓、瑞郎及黃金)，將持續受到提振，而相對的風險資產便會面臨下跌的風險。

由於聯儲局9月再次把利率維持在5.25至5.5厘不變，並認為需要更多經濟數據來證明通脹是否真的降溫，才決定未來是否減息。

從目前美國經濟活動持續穩步擴張，國內生產總值亦比預期高，消費支出逐漸回升，就業需求維持緊張，讓交易員預計當局在明年1月將再加息0.25厘的機會率超過60%，要注意的是，12月仍有可能採取行動，但可能性暫低於明年1月，導致美匯指數受到提振，而相對的股市便面臨下跌風險。

目前市場預計各國央行將維持高利率，來對抗通脹升溫，加深經濟陷入衰退風險，並預計黃金未來有較大概率持續進入上漲趨勢，而相對風險資產SP500將持續進行下跌趨勢。

從技術分析顯示，SP500已經跌破了4,400點的關鍵支撐點位，並開始進行N型下跌形態，價格也開始驗證EMA89與EMA144的關鍵阻力，預計將持續進行下跌趨勢，建議大家可關注4,360點布局做空，判斷價格將會下跌至4,200點關鍵支撐區域。