劃定一筆固定金額用來做投資，希望以其中回報中支付生活開支，這做法被部分人戲稱為「死水」。(資料圖片)
著名投資專家Ken Fisher，多年前寫過一本書叫《投資最重要的3個問題》，討論投資者日常謬誤，這3個問題包括「我的哪些信念是虛假的」、「我能理解甚麼是別人無法理解的事」、「現在有哪些認知錯覺欺騙我」等等。無可否認這3個問題成為一個好的投資者很重要，不過對於大部分仍在「問冧巴」階段的散戶而言，似乎過於抽象，難以應用。
蒙am730編輯賞識，筆者在本欄合作已有1年，今次嘗試從投資實務出發點，綜合3個散戶投資者「次重要」的問題，分篇討論，希望散戶能夠藉此脫離「問冧巴」的廻圈，亦能為筆者在本欄留個足跡。筆者設想的3個問題是：
1. 投資現金流：是「死水」還是「活水」？
2. 平均成本法vs捕捉市場時機？
3. 節省費用vs績效？
好多人劃定一筆固定金額用來做投資，或者拿一大筆資金，希望透過投資或者收息支付生活開支，這一種做法筆者在行家中戲稱為「死水」。與此相反，投資者本身有現金流支持，可以調撥部分現金流增加投資金額的情況，稱之為「活水」。近年「被動收入」概念在年輕人中極為盛行，背後無非係希望儲到一筆資金投資，以後可以不用為錢工作，其實大家只看到「被動收入」吸引的一面，卻沒有留意沒有其他收入支援下，孤軍作投資的風險與執行難度。
阿米在這裡講個小故事。入行以來經歷過兩三個資產泡沫期，每次到高峰附近，總會聽到身邊有人要用自己資金當「全職交易員」，他們隨著泡沫起舞總有一兩年好光景，不過幾年過去，這批朋友通常都在大家的圈子中失去蹤影，或者真是發了達也說不定。
「死水」型投資最大的難度，是當你單靠資本增值收入維持生計，短線輸贏的心理壓力就會被無限放大；另一方面，假如只撥一筆固定金額投資，「當儲筆錢」，當遇到短期挫折就很容易會撒手不理，「Del App」了事。多年來筆者認識的全職自營交易員，只有一位能夠經營到現在。篇幅有限，這位神級交易員的故事就按下不表。如果有讀者有興趣，或者在下一篇及Threads平台再詳談。