交易系統能幫助投資者減少情緒的干擾，以提高交易的成功率。(ISTOCK圖片)
所謂程式，原意是在交易前制訂策略，以應對市場變動捕捉方向，交易系統能幫助投資者減少情緒的干擾，是在過去歷史數據中的運行模式中來模擬未來市場方向，以提高交易的成功率。
建立數學模型可幫助交易者分析趨勢，可制定更明智的決策，於是把這些交叉訊號寫成程式，方便日後利用這些訊號來買賣，但，所有很有效的，高勝算的獲利程式系統，也只不過是從過去某日開始到此刻為止，下次如何？全都沒有持續成功的保證。
經常有些交易模式能在單向周期裡很準確，投機者發現後興奮地使用並放大注碼時卻失準，因為隨即進入上落市周期，即使回測過去連續多次獲利成功的策略，但經常是當一開始使用時就斷攬了。
停止使用一段時間直到幾乎遺忘時，又deja vu(似曾相識)地浮現在腦海中，這就是市場周期的輪替轉換。
筆者想表達的是沒有一個程式可持續使用而還能保持高勝率，例如過去一個70%的高勝率加上盈虧比及drawdown(損耗)幅度可控的期貨交易程式，有時卻成為連續虧損，至大幅度drawdown多次後，才被逼修改參數，甚至放棄，因很多程式皆未能反應波幅放大或變狹窄的變數。
6至10年前程式交易大行其道，很多人以為是必勝策略，視為聖杯而爭相學習，但自2021年起的港股市場，持續3年改變了過去的節奏，至今已經少人再提程式交易。為何會這樣？因為失敗，自2021年開始已經進一個創新的失落周期節奏，之前的歷史數據要全部推倒重來。
程式交易並不是新手們想的那麼美好，其實只是在人性上玩弄數據，新手都以為只是建基於未來相似於過去的前提，便可追逐模型近似的利潤。市場永遠在不同節奏不同程式之間切換，我們永遠不知道明天是哪一種居多，或是現時走的路徑是那一種？換句「人話」來說，即是你永遠不知道這波是升浪的開始，或只是跌浪的反彈。
如何在千絲萬縷的過去回憶或程式當中找到一種正確的方法，你或會選擇很多策略來分散風險，或是經常修改參數，但既然經常修改，選擇不同路徑，這和人性脫不了相關，又如何克服人性？所謂程式其實只是美其名可自動止蝕的名稱而已。
所以我經常說：新手找程式、老手找回憶。