SVB接管懶人包一文睇清，3大原因令矽谷銀行走上倒閉之路。(unsplash)
美國矽谷銀行（SVB Silicon Valley Bank，SVB）日前宣布倒閉，屬2008年金融海嘯後以來最大的銀行倒閉事件，市場憂慮雷曼兄弟事件重臨，或引起骨牌效應，事件甚至波及到多隻港股，到底今次SVB事件如何影響大家？
解構「SVB」
SVB即為美國矽谷銀行，1982年成立，屬全美排名第16的大銀行，是矽谷本地存款最多的銀行，業務主要為風險較大的初創科技企業提供貸款融資，包括Facebook、Twitter等公司亦曾是其客戶。資料顯示，SVB與美國近半初創企業、逾4成在美上市的技術和醫療保健公司均有業務往來。
根據SVB財報指，截至去年12月31日，銀行擁有約2,090億美元（折合約1.63萬億港元）資產，旗下存款規模更達1,754億美元（折合約1.37萬億港元），為本地存款最多的銀行。
美國聯儲局。(資料圖片)
SVB曾受惠疫情
在2020年疫情開始後，美國掀起投資熱潮，多間初創公司因而誕生，當時作為加州矽谷一帶資本家和初創企業首選銀行的SVB，亦吸納數十億存款。
其中於2020年及2021年，SVB新增存款將近1,300億美元（折合約1.01萬億港元），由於資金太多無法全外借，故SVB將大部份資金投資於美國政府長期債券，加上當時市場利率極低，所以對SVB而言，這些存款幾乎是沒有成本的，因此就算美國政府長期債券只支付數個百分點利息，但SVB仍有利可圖。
SVB如何走上倒閉之路？(資料圖片)
SVB如何走上倒閉之路？
3月8日，SVB母公司矽谷銀行金融集團（SVB Financial Group）宣布，因旗下銀行存款減少，故不得不以虧本價賣出，總值達210億美元（折合約1,647億港元）的投資項目。投資項目主要就由美國國債及MBS（房地產抵押貸款證券）所組成。
原本SVB計劃將該次投資組合出售所得，再投資於短期債務，希望透過利率上升帶來利潤，再另籌集22.5億美元（折合約176.54億港元）。
惟投資者和存款客戶，於24小時內提取逾420億美元（折合約3,295億港元），加速SVB的崩潰，令聯邦存款保險公司介入繼而接管。
倒閉怎樣影響香港？(資料圖片)
SVB倒閉3大原因
對於SVB走上倒閉之路，綜合多間外媒及分析師資料，可歸類成以下3大原因：
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美國加息
美國為壓抑通脹而開始不斷加息，至2022年聯邦利率已上調至4.75%。加息令借貸、融資成本上升，削減科技股勢頭，多隻科技股股價大跌，亦也間接影響SVB的發展。
雖然美國財政部長耶倫已重申，會保障每個存戶的權益，惟華爾街日報資深記者Nick Timiraos則指出，雖然美國政府接管SVB，全體存戶都將受到保戶，惟SVB的股東和無擔保債務持有人將不在保護範圍內。
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投資策略過份保守
據SVB財報顯示，其投資策略極保守，2020年後大部分投資均為債券及MBS（房地產抵押貸款證券）等相關商品，受美國持續加息下，令MBS及相關債券虧蝕。
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銀行借貸人大多為高風險投資企業
SVB業務主要為風險較大的初創科技企業提供貸款融資，故往來對象多為風險投資公司，但受加息影響下，新創公司被迫動用SVB的資金作融資，加上SVB投資策略保守原因，資金緊縮風險投資增加，客戶不斷提取資金之際，亦有大量未實現的債券損失，最終造成財困。
倒閉怎樣影響香港？(資料圖片)
倒閉怎樣影響香港？
- 股市
SVB爆煲引發美國銀行股小股災，繼而拖累港股，其中恒指本月9日至10日期間，累挫約720點。
本港亦最少有13間上市公司與SVB有業務往來，當中大部分為未有收入的生物科技股（B股），當中涉及最少4億的港元存款，不過大部分公司表示，事件未有影響其經營，並正向美國聯邦存款保險公司取得聯絡。
- 加密貨幣
不少香港人有投資的加密貨幣亦受到影響，其中穩定幣USDC發行商Circle，指有有33億美元（折合約258.92億港元）資金存於SVB，消息一出，USDC價格於周六（11日），一度與美元脫鉤，價格最低重挫至0.086美元。
加密貨幣龍頭幣安（Binance）同日也宣布暫停將USDC自動兌換為幣安旗下的穩定幣BUSD。
- 息率
有專家認為，SVB事件有可能令聯儲局作較保守的加息決定。其中惠理集團客戶投資組合管理聯席主管鄧偉志指，SVB的倒閉，凸顯了量化緊縮和加息帶來融資條件大幅收緊的風險，或可能導致3月加息高於預期，即加息50點子的可能性降低，也可能令聯儲局放鬆鷹派言論，因為聯儲局亦要維持金融穩定。
上述原因變相本港息率亦有機會有變動。
本港多間上市公司受到波及
本港多間上市公司亦受到波及，以下為部分涉及公司：
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