商譽爭論告一段落

一直都認為會計上的「商譽」是個地雷。企業沒事沒幹，它就乖乖埋在財報裡，相安無事。可是，當企業表現不似預期，這個地雷便會被引爆，隨時炸得業績血肉橫飛。受市場關注而又廣為談論的商譽減值可不少，較遠的要數微軟(NASDAQ：MSFT)於2012年為線上業務aQuantive減值62億(美元，下同)和2015年為手機業務諾基亞減值76億元。較近的要數滙豐控股(005)於2019年做了73.49億元商譽減值，以及中電控股(002)於2019年為澳洲EnergyAustralia業務做了64億港元減值。一下子減值這麼厲害，多得會計準則所賜。

首先說明一下，會計上的「商譽」是一項無形資產，反映商業實體公允價值以外的價值。其會計概念是要將一切難以獨立定價的無形資產，以一個金額籠統地歸納起來。當中可能包括品牌知名度、客戶忠誠度、市場地位等。值得留意，商譽只會在企業收購合併時才會產生。當企業收購另一間企業時，若作價高於該企業資產的公允價值，超出的溢價就是商譽，須視作無形資產在資產負債表中確認。例如一間公司的公允價值是1億元，但你用2億元來買下，多付的1億元就是商譽，並歸類為無形資產。此外，企業需要每年為商譽進行減值測試，若結果顯示其最新的公允價值低於帳面值，差額就會在損益表中確認。

故此往往出現一個現象，以高溢價收購買回來的資產，只要往後表現稍有偏差，就隨時觸發商譽減值。支付的溢價愈高，潛在的減值風險就愈大，因此屢屢遭人詬病。再者，減值測試極為勞民傷財，進行時又需要大量估算，可靠程度存疑。因此，有意見認為應該恢復多年前的攤銷做法，即是像固定資產般，將商譽逐年攤銷。

應該攤銷還是減值，在會計業界爭論不休。世界兩大會計準則制定者的想法就是一例。國際會計準則委員會(IASB)傾向保留現有的減值做法，美國財務會計準則委員會(FASB)則傾向分10年或最多25年逐年攤銷。

財報用家又如何想呢？CFA Institute在2020年底進行了一項調查，雖然回覆率不高只有7%，但其結果值得參考。調查發現其會員偏向支持目前的減值方法。大多數受訪者認為商譽是資產，有著消耗和非消耗的元素，而且不一定會隨著時間而貶值。反觀攤銷做法假設了商譽是完全消耗的資產，因此認為不合適。調查同時發現，大部分受訪者認為目前財報對商譽和減值的相關披露無用，需要改善以促進對收購後交易績效的評估。更重要的是，絕大部分受訪者都認為，IASB和FASB應該採用統一的方法，來為商譽入帳。

拖拖拉拉多年的爭論，來到今年終於完結。今年6月，FASB突然將商譽後續會計的項目從技術議程中刪除，意味委員會不再討論商譽攤銷的討論。IASB就更直接，在今年11月的會議中，決定保留減值測試做法。

有趣的是，據聞商譽會計方法的爭論早於75年前已經發生，雖然現在告一段落，相信幾年後又會捲土重來。