半導體設備龍頭北方華創首季業績超預期。圖為其網站。
上周文章寫完後，才發現周一是港股假期。文章題目是《擴散》，從上周市場表現來看，這個題目好像依然還可以用，市場熱點在快速擴散，中特估、創新藥半導體都輪番有過表現，連市場公認的提款機——電新都出現一定的止跌跡象。接下來想主要聊聊中特估和半導體。首先是中特估，上周AI的一些龍頭大票出現調整，取而代之是三桶油，連續上漲成為穩住上證綜合指數的主要力量。最近和機構朋友聊下來，除AI，認同度最好的就是中特估，有業績、有分紅、更有政策，按照他們說法，買中特估最起碼是「政治正確」，所以可以看到，在AI狂飆突進，多數板塊開始「失血」的過程中，中特估是少數幾個能保持走勢良好的板塊之一，除三桶油，運營商、各種中字頭的「建」，都再次逼近了年內高點。在「中特估」裡，容易引起市場共鳴是有關一帶一路的主題，接下來的任何一次有關一帶一路的事件，估計都會激發資金對相關板塊的炒作。
其次是半導體，半導體可以分為兩類：設備材料和芯片。由於市場對中美脫鈎的長期趨勢已產生共識，作為被「卡脖子」的核心領域，半導體設備同樣明顯受益於政策的扶持，上周五，半導體設備龍頭公司北方華創公布超預期季績，成為資金湧向半導體設備導火線，有業績、有政策，對機構的吸引力還是不小的。至於芯片，芯片本質上是個典型的周期行業，上半年正處於行業周期底部區域，雖然對庫存何時見底還沒有很明確時間表，但愈來愈多人意識到，周期反轉只是時間問題，而「困境反轉」，始終是A股最感興趣的話題。
作者為中央電台經濟之聲、浙江衛視及杭州電視台等多家媒體證券欄目特約嘉賓、職業投資者