基金詐騙集團如何運作？

有一投資者遭一夥詐騙集團以貸款抵押名義，騙取股份，拋售圖利。據苦主說，涉及者遠不止他一人，又指總數已達20億元，不過很可能是他誇大的說法。

苦主是「通聯香港實業有限公司」，手持一批「渤海銀行」(9668)股票，價值約9,600萬元，有一基金願意作出低息貸款，年利率約為7.2厘，並且可以按到65%的高槓桿比率，即約6,240萬元。

然而，股票貸款協議上涉及「再質押權益」，即允許基金將抵押的股票再作按揭……報道說是不利條款，這證明了記者不懂金融，皆因這應該是常見/必然條款，例如財務公司，往往要把抵押品押給銀行，自己只賺取息差，否則個個都用真金白銀去貸出款項，哪有這麼多錢？

當基金拿到了股票，一方面用諸多藉口，延遲付款，另一方面把股票轉移到加拿大，並且沽出。報道刊登時，已被沽掉2,800萬股，佔抵押股份87.5%，價值約8,400萬元。

其實在幾年前，在某社交場合中，我認識了一位身材很好的美女，也是搞這個生意。她的公司在時代廣場，也不知是不是同一家。

當時我聽了她詳述其商業模式，她還要求我介紹客人給她認識，我問了幾個問題，直接對她說：「如果你沽貨，我吹你唔脹，又掹你唔長㗎噃。」

簡單點說，低息、高槓桿，世上邊有咁大隻蛤乸隨街跳？再說，要預先bought sold note轉名，又看不到對方的證券行名稱，這根本完全不符合行規，只要不是利令智昏，誰都可看出有問題。

不過我認為，這美女都是被基金「老點」了，她和其他美女一樣，都只是推銷員而已，對於金融知識是完全付諸闕如。不過話說回來，銀行銷售雷曼債券，也是聘用了大量甚麼都不懂的美女，指其為老千者，本質上沒有分別。

理論上，收了抵押品而不貸款，是詐騙，貸款不足，還藉口說對方文件不齊，因而未放貸款，那就可以商榷了。再說，假如文件齊全，基金把股票二按給另一加拿大基金，除非證明他們串通，否則他們也只能算是苦主。這真是高明的招數。