經歷過2008金融海嘯的同業，見證過那種了無止境，恍似世界末日般的下跌，多會以當年作為最差境況(worse scenario)，以評估隨後的市場混亂。而今次COVID-19引起的危機，亦多少跟08年有異同。首先，08年的海嘯被雷曼破產引爆，因大量衍生工具的標的資產(房地產)價格早已下跌，銀行體系資不抵債下，失去貸款功能，投資者需沽貨去槓桿，除推低大市，更直接令實體經濟現衰退，形成惡性循環。隨著拆倉潮過去，且政府推量化寬鬆等救市措施，經半年時間股市才回穩。
是次危機，是新冠肺炎令實體經濟突然停頓，且影響範圍不斷擴大，潛在風險不易量化，市場波幅劇增，金融機構怯於借出資金並追收孖展，使因低息多年產生的慣性槓桿投資亦需沽貨。現時標普500的VIX指數已跟08年相若，恒生指數的風險溢價亦然。但現時情況較08年簡單，因衍生工具不多，故問題源頭基本只是新冠肺炎。以中國1月初爆疫症至3月初才受控，內地A股2月中回穩為例，若以3月為始，歐美大慨要4月底才可脫離危險，股市波幅或要4月上旬才落。