2024年投資關注事項

2024年第一周，市場重點關注美國非農數據，數據將決定聯儲局未來貨幣政策決定，市場將用此數據來猜測貨幣政策方向，預計將引來一波較大波動幅度。從過往數據顯示，美國經濟體系逐漸步入平衡，就業需求開始放緩，但仍保持緊張；通脹率從高位回落，消費支出保持高位，市場大幅降低經濟陷入衰退的風險預期，讓風險資產持續受到提振。由於聯儲局將在短期內維持高利率，預計美國經濟將步入放緩，失業率預計將提高至4.1%，而達到通脹率跌至2%目標水平。因此，市場持續預計就業需求將持續放緩，間接加深聯儲局未來降息階段，導致美匯指數短期內將持續步入下跌走勢。此外，聯儲局主席鮑威爾表示，預計當局加息階段已到達尾聲，並開始談何時合適進入降息或貨幣寬鬆階段。目前階段在於利率會提高多高，如經濟體系持續擴張，並不排除會回復加息。因此，接下來美國經濟數據會更為敏感。

接著關注三大國家歐洲、英國及美國採購經理指數，目前各國通脹率從高位回落，當中英國通脹率跌至3.9%，歐洲亦跌至3.1%，市場猜測不久未來將步入降息階段。另各國就業開始放緩，當中就業需求大部分都來自於服務業，並在未來會放緩。因此，預計採購經理指數將持續比預期低，間接對貨幣需求逐漸降低，反而對貴金屬黃金及白銀相對有優勢，建議可布局做多相關品種。

最後要關注聯儲局議息紀錄，上月聯儲局再次維持利率不變，從會議可表示最近指標表面，經濟活動增長速度較第三季度強勁增速有所放緩。就業增長有所放緩，但依然保持強勁，失業率保持在較低水平，過去一年通脹有所放緩，但還是高企。目前預計聯儲局將持續鴿派發言，擔憂持續收緊貨幣政策將對經濟有滯後反應，導致美匯指數將持續面臨下跌風險。