過上星期反彈後,本周開局原油價格偏軟,最低報每桶66.92美元,中東地緣局勢緩和,令油價上升動力解除,雖然美國準備尋求300萬桶石油儲備,但並未能提振油價。
上周末,以色列對OPEC成員國伊朗進行了市場關注已久的轟炸,但沒有襲擊伊朗的能源基礎設施,導致原油價格暴跌。這一暴跌在一定程度上導致約80萬份布倫特原油12月看漲期權周一到期而未獲利,因交易商防範油價飆升的衝動消失。
本月圍繞中東衝突風險的交易大多發生在期權市場,超過了期貨價格的波動。外界猜測,襲擊可能會擾亂這個原油產量佔全球約三分之一的地區的石油流動,這推動了投資者持有的布倫特原油期權總數創下歷史新高。
在周一到期的合約中,有價值的不到10%。這意味着,自本月早些時候伊朗襲擊以色列,引發以色列揚言要進行報復以來,大約3200萬桶90美元和100美元的看漲期權實際上無效了。上周五,75美元的近2200萬桶期權價值約3500萬美元,而當時80美元的近5300萬桶期權價值約2200萬美元,這兩種合約都在周一到期後一文不值。
另一邊廂,美國周初表示,正尋求購買多達300萬桶石油以補充戰略石油儲備(SPR),這些石油將在2025年4月至5月期間運往德克薩斯州Bryan Mound的SPR基地,這是繼2022年美國出售1.8億桶石油、創紀錄最大出售規模之後,為補充SPR而採取的最新措施。
在發生俄烏戰爭之後,油價飆升,美國總統拜登下令出售石油。目前,美國能源部已經以每桶約 76 美元的均價回購了 5500 多萬桶石油,比 2022 年每桶 95 美元的售價低了近 20 美元。
目前尚不清楚能源部究竟還有多少資金可以購買石油。能源部發言人表示,能源部將繼續用可用的緊急收入、以不錯的價格為納稅人購買原油。SPR 石油賬戶資金即將耗盡,國會有責任進一步補充,但 SPR 的政治化可能會使議員難以達成一致。與議員合作解決 SPR 問題還可能涉及取消國會多年前規定的從 2026 年到 2031 年出售約 1 億桶石油的計劃。
走勢方面,油價有下行壓力,一旦跌穿64美元,油價將急速下滑,最差情況下,油價可觸及50美元,甚至更低,建議投資者以看淡為主。