內地A股上周三暴跌，近80點的跌幅，使得上證綜合指數創出了年內新低，而內地賣方大咖高善文博士關於「去槓桿之殤」的演講，也使得市場對於去槓桿的擔憂達到了高潮，雖然上周四在周邊反彈，以及「降準」(調低存款準備金率)傳聞的刺激下出現了大幅反彈，但整體市場情緒依然不穩。
上周五收盤後，中國人民銀行宣布擴大中期借貸便利(MLF)擔保品範圍，把「AA」級企業信用債納入其中。有人說，這是人行在為有毒資產背書，2A債是否是有毒資產，這可以討論，但顯然，央媽是感受到了債券市場的悲觀甚至絕望情緒，開始出手試圖去提升債市的風險偏好。只不過，這能起到多大的用處，能否扭轉市場情緒，還需要進一步觀察，因為我問過身邊好幾個做債的朋友：「你們會因此而去買企業債嗎」，沒有一個人願意給我肯定的答案。所以，如果一定要我給個結論，那我認為，最起碼對於A股來說，僅憑這一消息還難以扭轉市場的頹勢。
周末還有一個行業的消息，我覺得應該引起足夠的重視：發改委、財政部、能源局三部委聯合發文光伏新政。「史上最嚴苛政策」、「急煞車」、「一夜入冬」、「光伏531新政將造成毀滅性打擊」，只要看看媒體的標題以及光伏人士的哀嚎，你就能知道此次光伏新政的內容了。補貼壓力過大，是推出這一政策的最主要原因，據統計，2017年可再生能源的補貼缺口近千億元人民幣，其中大部分是光伏，因此可以預計，降低補貼，平價上網將成為未來光伏行業的發展趨勢。而且不僅如此，我個人覺得，這是一個信號，其他依靠補貼為生的行業，比如新能源車，很可能也會面臨著同樣的壓力。我很少談行業，但最起碼在短期，光伏和新能源這兩大行業的股票，你要小心了。