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2025-04-07 04:30:19
日報

關稅

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上周四,特朗普公布對等關稅細則後的第一個交易日,A股表現出頑強的抗跌性,低開高走,上證指數收市僅微跌8個點,有朋友高喊這是東升西落的大奇跡日。但隨著上周五中方快速而毫不退讓地宣布強硬反制措施,以及小長假期間周邊市場的持續暴跌,尤其是上周五中概股的走勢,讓樂觀的人也開始擔憂起來,擔心今日A股會補跌。

客觀地說,特朗普對等關稅的稅率超出了所有人的預期,但更出人意料的是中方的態度,與前幾次的隱忍相比,此次的強硬立場也同樣超出了所有人的預期。美股上周五繼續大跌,道指和標普的跌幅甚至超過上周四,就是市場對這種強硬態度的反應。我個人是蠻欣賞這一次的應對的,54%(也有人說更高)的稅率實際上已經徹底封殺了中國的對美出口。既然如此,那就索性來一次火車對撞的「懦夫博弈」,在這個博弈過程中,美股是特朗普最大的軟肋之一,上周五納指已經跌進技術性熊市,如果接下來貿易戰升級引發美股繼續下跌,一旦進入全面熊市,勢必會對特朗普團隊帶來巨大的壓力。

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策略方面,身邊有些朋友認為周一是最好的買點,要為國接盤,還研究整理了各種關稅戰受益概念股,這當然也是一種選擇。也有賣方說這是黃金坑,但對投資者來說,它首先是一個坑,不管有沒有黃金,它首先是一個坑。因此,我個人認為,面對「懦夫博弈」這種巨大且完全不可控的不確定性,在場外謹慎觀望可能是最安全的策略,當黃藥師、歐陽鋒在華山之巔論劍之時,作為丐幫的小嘍囉們憑甚麼就覺得自己有能力上華山去插上一腿呢? 

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