踏入豬年，筆者先恭祝讀者們身體健康，今年投資於基金、股票、債券及外匯的投資者節節勝利，賺個盤滿缽滿。
投資要獲利，除眼光獨到外，善用不同的投資策略亦同樣重要。大部分股市於去年錄得跌幅，相比債券市場，表現實在差強人意。不過，所謂有危亦有機，環球股市於去年下挫，令不少市場的估值重回非常吸引的水平。
作為長線投資者，理應趁低吸納。筆者明白每個投資者均希望「低買高賣」，但於執行上卻往往非常困難。因為「低點」往往出現於市場極度惶恐之時，而「高點」則出現於人人皆認為股市「只升不跌」之時，要於此時執行逆向的投資決定，實在不容易。故今期再介紹一個能夠協助投資者「低買高賣」的投資策略，就是定期為投資組合進行比重還原。
比重還原法的精粹在於為投資組合進行「低買高賣」，因為比重變少即代表表現落後，亦即相對較抵。反之，比重變高即代表表現理想，亦即相對較貴。例如平衡型投資組合中的股票及債券基金比例初始為50：50，經過一段時間後，兩者的比例變成55：45，偏離預設的50：50，令代表組合的部署較初始時進取，因此，有必要為投資組合進行比重還原，賣出一部分表現較佳的股票，使其佔組合的比重調降至50%，並增持表現較落後的債券至原先佔組合的50%。
如以2018年作例，投資組合中的債券表現應較股票為佳，因此，投資者應將部分債券基金換馬至表現落後的股票基金中。想「低買高賣」？又是時候為組合進行比重還原了！
作者為Fundsupermart.com(香港)總經理。投資涉風險，本文不構成證券買賣招攬或邀請。