救市
彭博的一篇小作文拯救了搖搖欲墜的A股。
上周一，隨著各種止蝕盤和平倉盤奪路而逃，A股再次暴跌，死亡螺旋正式開啟，此時此刻，「救市」已經成為管理層唯一的選擇。在這樣的背景下，上周二彭博發文稱，將有2萬億元人民幣的平準基金，雖然這個數字沒有被證實，但從隨後國常會及其後續各部委的一系列動作來看，救市確確實實開始了。受此刺激，上證綜合指數從上周二開始，4天暴漲200點，指數風險初步化解。
不過，對於大多數投資者，尤其是大部分機構來說，這幾乎是「噩夢」般的200點。資金選擇了中字頭：三桶油、各種「建」，以及銀行保險金融，遊資則主攻上海本地小盤國企股，除了油，其他幾乎都是機構們看不上、配置極少的品種。有人說，這次比只漲骨頭不長肉更可怕，不是不長肉，而是要割肉，在這4天中，電子、醫藥、光伏等多數機構熱門行業都先後崩跌。
機構票怎麼了？這是周末討論的一個焦點，除了我近期反覆提到的資金因素外，還有兩個原因。第一是業績，業績預報截止日是1月底，而這些行業去年多少都面臨著各自不同的壓力；第二是中美，今年是美國選舉年，也是最容易出么蛾子的年份，在機構喜歡的行業中，半導體、電新、醫藥CXO都是最容易被波及的行業，上周五藥明康德(2359)就是個最新的例子。本周三是業績「雷」的最後一天，但是，另外兩個原因好像很難在短期內得到緩解，因此，這些板塊短期內可能機會依然不大。
至於以中字頭為代表的國企股，從上周救市的一些政策來看，炒國企短期是「政治正確」的選擇。不過近期A股有個「大熱必死」的魔咒：只要周末最熱，下周初短期必然見頂，不知道這一次，魔咒是否依然有效?