市況不明朗時，強積金成員趨向把投資組合調整至較低風險的成分基金，以求避險。去年第四季與今年首季全港強積金資產分布，雖然擁有最高資產淨值的基金類別仍是股票基金及混合資產基金，但隨新冠肺炎疫情於年頭爆發，市場上相對較低風險基金類別如保證基金、保守基金及債券基金，其資產值佔市場的百分比在今年首季錄得十分顯著的升幅。這些較低風險成分基金，容易把保證基金與保守基金混淆。
保證基金除投資債券或短期有息貨幣市場外，亦包括股票投資。顧名思義是有回報保證，一般包括本金保證或最低回報保證，但必須符合附帶條件才能享有保證，如鎖定期、提取條件等。贖回單位時若未能符合保證條件，同時遇上不利市況，便有可能錄得負回報。
另一類相對低風險是保守基金，作為一種貨幣市場基金，投資短期銀行存款及短期債券，以賺取與銀行港元儲蓄存款息相若回報為目標。不設任何本金及回報保證。但收費模式受監管，當基金在某月回報低於或相等於積金局該月公布的「訂明儲蓄利率」時，受託人在該月便不能收取任何費用及收費。值得注意的，當利息近乎零或高通脹，保守基金回報未必能跑贏通脹；當銀行實施負利率，該基金或錄負回報。如低風險基金只是泊岸基金，謹記市況回穩時重新檢視投資組合，因這些低風險低回報組合長遠不能達至退休投資目標。