近月中美貿易談判再度破裂，加上擔心因香港政治亂局再現走資潮，港股及環球股市近幾周見調整。但現況未如2008年時一面倒，仍受美國利率走勢預期影響而變得反覆。市場變幻莫測，股匯債走勢未必能準確預測，故分散風險對長線投資者變得十分重要。對持一個環球地區及資產類別分散投資組合而言，因每項投資年內表現不一，有需要為組合作比重還原。比重還原法背後理念十分簡單，就是「花無百日紅」。
須知道沒有一個資產類別或單一市場永遠跑贏，今天贏家或為明天輸家。組合中不同資產比重會按表現而波動，進行比重還原有助控制投資組合風險。在某類資產出現明顯升幅或跌幅後最為有效。如平衡型投資組合中股票及債券基金比例初始為50：50，經過一段時間後變成55：45，偏離預設的50：50，令代表組合的部署較初始時進取，故須為投資組合進行比重還原，賣出一部分股票，令佔比降至50%，並增持債券至原先的50%。說白點，比重還原法精粹在於為投資組合進行「低買高賣」，因比重變少即代表表現落後，亦即相對較平。反之比重變高即代表表現相對較理想，亦相對較貴。想「低買高賣」？立即進行比重還原吧！
作者為Fundsupermart.com(香港)總經理。投資涉風險，本文不構成證券買賣招攬或邀請。