財經
2019-02-26 06:00:00

舜宇瑞聲配對交易策略

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坊間交易策略琳琅滿目,運用不同訊號如基本因素、技術指標,亦有輔加其他非價格指標如資金流、未平倉合約、沽空比率、期權數據等。但這些指標驅動的策略都屬於方向交易,以找出方向性啟示以預測價格走向。有些人則指市場大部分時間是隨機走向,過分預測沒意思,不如買入高息股或指數ETF,安穩地每年賺取約數個百分比升幅。其實炒賣是否真的需要不斷冒險作預測賺取利潤?
 

答案是否定的,市場中性策略就能讓你對大市毫無預測下亦能獲利。最常見市場中性策略是配對交易,最簡單為買入一隻大機會跑贏股票,同時沽出另一隻大機會跑輸股票,以對沖市場風險。在無須預測後市情況下,只要前者跑贏後者,就能獲利。這類策略與方向策略最大分別在於交易時有另一股票作參考,能大大提高獲利機率。此策略大多數會以同一行業的股票作配對。舜宇光學(2382)與瑞聲科技(2018)便是其中一個可行例子,分析時可先找出兩者的價格比率,再放上一條保力加通道,比率極端時沽貴買平,以上例子過去1年回報可觀,超過3成,夏普比率超過1。