近期調整是半導體的上車機會？
特朗普最近受訪時表示，他認為台灣偷走了美國的晶片行業，並聲稱美國有必要向台灣徵收保護稅。特朗普的一番言論令市場擔心台股及半導體企業的前景。究竟今次的回調是危？還是機？
拜登在任期內大力鼓勵半導體發展。然而，隨著他的任期即將結束，市場擔心晶片法案會否如以往大規模的進行。外國企業更擔心若特朗普當選，或會取消現時大部分對外資企業的友好政策。
另外，就市寬而言，近期美國市場資金從追逐「科技七雄」逐漸流向其他中小型股，故此半導體在今次板塊輪動中有資金流走。
儘管市場受氣氛影響而對半導體行業信心有所動搖，我們不應過分解讀短期的不確定因素。回顧基本面，半導體依然是我們長期看好的行業。
今年次季業績相繼公布，當中不少半導體公司收入增長超預期。台積電今季收入按年增40%，其中上年同期剛剛量產的3納米晶片收入已佔整體收入15%。至於南韓半導體公司SK 海力士，次季業績收入按年大增125%。
總括而言，由於美國選舉將至令地緣政治風險增加，再加上最近美股市場所出現的板塊輪動，導致半導體板塊由高位回落，不過我們依然對人工智能的長期增長有堅定的信念。故此，是次的短期回調或許為投資者創造了入市的好時機。
作者為FSMOne(香港)投資組合經理。投資涉風險，本文不構成證券買賣招攬或邀請