每逢季月的第三個星期五，市場俗稱「四巫日」，是美股指數期貨及期權到期日。(資料圖片)
每逢季月的第三個星期五，市場俗稱「四巫日」，是美股指數期貨及期權到期日。上周五(3月21)是3月美股4大指數3月期貨及期權到期，美國開市時段(美國東岸時間上午9時半)會用SOQ來結算3月期貨及價內的3月指數期權。
市面上很多KOL誇大了每逢3、6、9、12月結算日的風險，稱四巫日要小心，但真正了解詳情的無幾人，講得出原因的更少，其實回顧過去十多年來，會在四巫日出現極端情況波動的機率甚低，上周五如是，三大指數低開後小幅上升收市。
甚麼是SOQ？是計算股價指數的特別開盤價(Special Opening Quotation)。
例如標指期貨的3月結算價，是以500隻標指成份股的第一口價，留意是每隻股份的第一口價，之後價即變。所以結算價有時會偏離當時現貨開市價很遠，這是SOQ的特色，有些新手誤會以為是收市價結算，有些以訛傳訛、誇大風險、譁眾取寵、扮有知識。
其實只要回測過去10多年日線圖，再細看15分鐘圖，結算日當天的美指期貨(下個季月)或現貨高低波幅，便知道這美期結算日(四巫日)是否如傳說中的有很大衝擊，上周五同樣是平靜地度過。
很多人連回測都未做，無回憶又無經歷就先誇大。
以前結算日開市時段變動大，夾高結算或壓低結算，有時結算價甚至高於或低於當日的high low，其實這是20多年前經常發生的事情，近年情況愈來愈輕微。原因是：20年前市場只有標指道指納指期貨及期權，皆是季月到期的期權及期貨，市場過於集中，造成三巫日對市場「偶然」會有衝擊……
但自10多年前，季月期貨及季月期權之外，CME交易所還增添了指數的月底期權，每周期權，還有個別股票的月期權及周期權，標指及納指更是從周一至周五皆有期權到期。
把過往的集中1日到期，變為分攤到N日到期，就如3月21日的期貨期權到期日，說是四巫日，不如說是二巫日，只是比對平常的每個星期五多出季月期貨及季月期權到期而已，每個星期五皆有大量個別股份及指數周期權到期，所以「外行人」請勿大驚小怪。