DS
A股還在長假中，所以先給各位讀者拜個年！祝大家蛇年大吉，市值長虹！
長假期間，朋友圈裡最熱鬧的話題就是DeepSeek(DS)。這一橫空出世的國產大模型，在全球掀起了軒然大波，美股出現巨幅波動，AI的龍頭英偉達單日暴跌16%，各國、各界也都感受到了DS的影響，甚至特朗普也出來表態。目前，各方對DS的爭議很大，但這些爭議並不是針對它的能力，它的能力毋庸置疑，爭議的核心是這能力是怎麼來的。而在我看來，無論這能力是怎麼來的，它都會在AI發展史留下濃墨重彩的一筆。
A股當然不可能放過這種題材，節前最後一天，每日互動等DS概念基本都是「一字板」。長假期間，幾乎所有賣方都在加班加點，從「大年三十」開始，各種電話會議就一直沒斷過。可以預期，本周三A股開市後，DS概念也會繼續一字板下去，不僅如此，市場一定會去挖掘各種與DS沾邊的公司，換而言之，本周的這3個交易日，DS一定是最熱的熱點。而從中期來看，DS的出現，實際上強化了A股市場對科技股的信仰，尤其是它訓練和推理成本的大幅下降，會利好AI應用，這在上周美股的蘋果、META上已經有了體現。
上周五尾盤美股回落，這又涉及到另外一個話題：關稅。從本周二起，美國對華加徵10%關稅，不少人擔心新一輪貿易戰會不會就此展開？關於這點，我一直堅持自己的判斷：這是在預期中的事情，特朗普就職前就已經對外宣布過，屬於利空兌現，對A股不會帶來太大的衝擊。有沒有貿易戰，取決於未來幾個月雙方元首的互動，而不是這10%。