本欄連續數周分享今年投資策略及部署，並介紹如何建構核心及輔助投資組合作長線投資。個別行業及市場，筆者看好內地經濟復甦帶動股市表現，認為半導體行業仍具吸引力。本周是時候分享去年熱炒新貴板塊——數碼經濟(Digital Economy)。新冠肺炎疫情持續一年，雖屬不幸但數碼經濟卻被認為是疫情下最受惠板塊。
受疫情影響，在家遙距工作、學習、網上購物、叫外賣等成為生活日常，環球各行各業急速向數碼化轉型，加上互聯網滲透率上升，科網相關企業絕對受惠。事實上，疫情加快整個行業發展及其普及性，帶來持續盈利增長動力，的確不少相關企業於未來數年仍預期能錄雙位數字盈利增幅。如參考O’Shares環球互聯網巨企指數，此代表數碼經濟的指數去年錄逾一倍升幅，某程度上可說是已充分反映市場對數碼經濟樂觀預期，並已將預期增長充分計入價內。就算以未來兩年整個行業有五成盈利增長，其估值只勉強屬合理而已。綜合而言，雖然主題合適，但其估值偏貴，其投資或不及其他估值相對較吸引板塊。因此筆者不是看淡數碼經濟，只是半導體行業更具吸引力而已。
作者Fundsupermart.com(香港)總經理。投資涉風險，本文不構成證券買賣招攬或邀請