美大選輪流炒港靜待資金支持

一槍定輸贏？美國大選如火如荼，亦充滿戲劇性發展。早在月初開始總統競選及辯論活動的時候，已經醞釀說現任總統拜登應該要退選。

另外，特朗普遇刺的事件令共和黨的勝算增加不少。特朗普概念股見炒作，同時部分業務與特朗普主張不符合的股份及板塊，相繼出現大幅調整。最新發展是由副總統賀錦麗頂替拜登參選下屆總統，令到板塊輪動持續發生。

例如，近期美國半導體板塊開始出現分歧。權重股英偉達還是保住支持位113美元，但已公布業績的台積電出現大幅下跌，單單一個月已調整了多於10%以上，主要受累特朗普早前指「晶片應該留待美國自己做」的言論影響。這個下跌漩渦由ASML(艾司摩爾)出了業績後開始引起股價單單一星期也調整了10%以上。

究竟半導體股是否已經炒完？傳統來說，板塊在每年第三季業績後表現也是比較低迷。而人工智能概念方面整體仍要多一些新衝擊，才能令股價的估值有更高的預期。同時，日圓開始受到干預並見明顯反彈，令市民擔心出現拆倉活動並影響美股後市表現。

個人認為，納指在短期內必定會出現波動，因為科技巨頭直接左右其表現，特別是Tesla，雖然Robot taxi的發布已延期，但由於被定性為特朗普概念股，令其股價在短時間內上升30%。雖然油股及資源類別板塊開始出現明顯調整，但金融類股份令到道瓊斯指數得到支持。所以短期內道指有機會跑贏納指。

至於恒生指數方面比較被動，要等待美國是否確認進入減息周期。雖然內地近期出現減息的情況，LPR有調整，不過要令市場進一步上升，人民幣必須有見底回升的跡象，甚至需要日經指數出現下跌，資金面重新整理，才能流入港股市場。恒生指數技術位保持於17,240點以上，但是亦會在18,310點以下徘徊。政策消息面現時已經不太奏效，最緊要是資金面能夠重新帶動港股。